یادداشتهای یک سهامدار جزء

دوستی سوال کرده بودند که :

“به نظر شما واکنش کلی بورس به طرح هدفمندسازی چی خواهد بود؟
بخاطر کاهش سطح فروش شرکتها (بخصوص انژی برها) نزول می کنه؟
یا بخاطر افزایش سطح عمومی قیمتها (بخصوص جاهایی که به علت سیاستهای حمایتی رقابت خارجی وجود نداره) و افزایش سود سعود می کنه؟
اصلا چقدر باید به این قضیه تو محاسبات میان مدت ضریب داد؟”

به نظر بنده کل بازار سرمایه و بورس واکنش یکسانی نشان نخواهد داد. انرژی برها که به قول شما افت میکنند اما هنوز تکلیف سیمانی ها بعنوان غول انرژی برها معلوم نیست. هستند کسانی که معتقدند ممکن است سیمانی ها رشد هم داشته باشند. برنامه جدید وارداتی وزارت بازرگانی با هدف محدود کردن واردات و دادن رانت به تولیدات داخلی، قطعاً یار دوازدهم تیم کارخانجاتی خواهد بود که در مصاف با محصولات وارداتی کم آورده اند و یا خواهند آورد.

در مورد هدفمند سازی یازانه ها هم معتقدم که این دوام نخواهد آورد و نسبتاً زود یا دولت از اجرا (یا ادامه اجرا) یش منصرف خواهد شد و یا با شکست مواجه شده و به بایگانی خواهد رفت.

طلای نقد دوهفته ای است که واگرایی نسبتاً شدیدی را تجربه میکند. به نظرم زمانی که خط روند هفتگی (قرمز رنگ) یا حداقل خط روند روزانه (روند آبی رنگ) را بکشند، میتوان اقدام به سل کرد. استاپ بالای آخرین های و اولین تارگت اولین low (حدود 1100) خواهد بود.

دوست عزیز و خواننده همیشگی علی آقا درباره احتمال تشکیل کندل اینسایدر در اندیس CAC40 سوال فرمودند. در پاسخ باید عرض کنم که من در نمودار این اندیس کندل اینسایدر نمی بینم. اما از جهت دیگر با توجه به تقاطع سه میانگیم متحرک 50، 100 و 200 روزه روی یک نقطه (روی شکل کلیک کنید) احتمال سقوط بیشتر این بازار را میدهم مگر اینکه عوامل فاندامنتال به کمک اقتصاد نابسامان اروپا بیاییند.

در شکل زیر نمودار دلار استرالیا- دلار را مشاهده میکنید که آخرین نمونه یک روز داخلی (اینسایدر) در جفت ارزهایی است که من بررسی میکنم:

بعنوان کسی که اندک تجربه ای در سهام دارم و اصولاً ورودم به بازارهای مالی از طریق سهام بوده، خوشحالم که توجه دوستان به سهام بیشتر شده است. چند نکته ای را جهت عرض به دوستان به صورت نمره ای (bulleting) دارم (بسیاری از این نکات را در بازار صعودی 82 هم به دوستان عرض کرده بودم):
- بازار سهام مانند سایر بازارهای مالی دوری سود/ضرر دارد. اینکه امروز شاخص رکورد تاریخ 43 ساله بورس را زده یا سال قبل بهترین دوره رشد بورس بوده است، دلیلی بر جهش پابرهنه وسط بازار سهام نیست. فراموش نکنیم که سال 83 همین ورود بی مطالعه مردم باعث ایجاد حباب و ترکیدن آن شد. برای ورود به بازار سهام مانند هر بازار دیگری باید تحلیل داشت و یک نقطه قوت (edge).
- یک ایراد بزرگ بازار صعودی این است که شما تقریباً هر سهمی میخرید، رشد میکند و این امر باعث توهم سهامداران تازه کار شده و با کاهش تمرکزشان از بازار، اقدام به ریسکهای عجیب و غریب میکنند (مثلاً نمودار مداران را ببینید. در سال 82 این سهم تا 1100 تومان هم بالا رفت بدون اینکه ارزش این شرکت امروز 183 تومانی اینقدر بالا باشد). در بازار صعودی اوایل دهه 80 به دوستان عرض کردم که اینکه شما شکربنی که با سرعت رشد میکند را بخرید و در ماه 10-12 درصد سود ببرید از شما معامله گر نمیسازد.
- همانطور که در بازار ارز نمیتوان همه را به اسکالپ یا ترید لانگ ترم تشویق کرد، نمیتوان در سهام هم به همه توصیه نوسان گیری کرد. اینکه افراد به قول و توصیه بعضی دوستان با 10-15% سود خارج شوند یا نشوند، همه در گرو تایم فریم شما و تارگتتان است.
- استاپ فراموش نشود. تمام بازارهای مالی از جهت نیاز به کنترل ریسک و مدیریت سرمایه شبیه هم هستند. مطمئن شوید استاپتان در جایی قرار میگیرد که شما را در صف فروش قرار نمیدهد.
- بازهم مشابه فارکس، استراتژی داشته باشید. بر خلاف نظر دوستانی که معتقدند بازار سهام ایران فقط بر اطلاعات نهانی میچرخد، تجربه شخصی ام نشان داده است که میتوان با دارا بودن استراتژی مناسب در بازار سهام ایران موفق بود.
- حتماً حجم مبنا را مورد توجه قرار دهید. اما سهام با حجم مبنای کم، لزوماً بهتر هم نیست. زیرا در شرایط نزول، این سهام سرعت افت بالاتری دارند. مثلاً وبصادر حجم مبنایی حدود 5 میلیون سهم دارد. به خاطر ندارم که این سهم تاکنون این حجم را پرکرده باشد. هرچند حرکت با این سهم صبر میطلبید اما بنده از آن بعنوان یک کاهنده ریسک در سبدم استفاده کردم و بعد از رسیدن سهم به قیمتی که از پیش تعیین کرده بودم، آنرا فروختم.
- سخن آخر اینکه، مبانی بازارهای مالی بسیار بهم شبیه است. سه رکن تحلیل، روانشناسی و مدیریت سرمایه را فراموش نکنید و از ترید خود لذت ببرید.

پی نوشت:
پدر کندی رییس جمهور امریکا در خاطراتش آورده که روزی در وال استریت یک پسرک واکسی در حلی که کفش او را واکس میزده برایش از امکان بالا رفتن یک سهم میگفته و اینکه “این سهم رد خور ندارد”. همین برخورد کوتاه، کندی پدر باهوش را به صرافت می اندازد که سهامش را نقد کند، چون معتقد بود زمانی که همه جامعه درباره سهام و رشدش حرف میزنند و همه فعال شده اند، قله نزدیک است (با خرید سهام برای سرمایه گذاری بلند مدت اشتباه نشود). و تاریخ این ماجرا: سه ماه پیش از سقوط تمام بازارهای مالی امریکا در سال 1929 و به تبع آن Grand depression دهه 1930.

به نظرم میرسد که الان وقت مناسبی است که این جفت ارز را short sell کنیم.

از دید بنیادین بانک مرکزی استرالیا هرچند اقدام به افزایش نرخ بهره به اندازه 25 واحد نمود اما اعلام کرد که از این به بعد نرخ افزایش رشد اقتصادی را کاهش خواهد داد. از طرف دیگر بانک مرکزی نیوزیلند هرچند نرخ بهره را بالا نبرده است اما قصدش این است که به زودی (شاید در ماه آینده) اقدام به بالا بردن نرخ بهره کند.

نیوزیلند در ماه ژانویه بعد از 7 ماه اولین تراز تجاری مثبتش را تجربه کرد و در فوریه شاخص اعتماد مصرف کننده به بالاترین نرخ در 10 سال اخیر رسید.

از دید تکنیکال، جفت ارز پس از تجربه بالاترین نرخ طی 9 سال اخیر (1.3114)، نتوانسته است این مقاومت را بکشند و بعد از تست این محدوده، به سمت خط روندی برگشته است که از اوایل فوریه تشکیل شده و جفت ارز برای چهارمین بار آنرا تست میکند(روی شکل کلیک کنید). با شکسته شدن خط روند صعودی در تایم 4 ساعته، میتوان وارد معامله شد. پس معامله ما به این صورت خواهد بود:

Sell AUD/NZD at 1.2950

SL: 1.3130

TP1: 1.2800

TP2: خط روند بیرونی